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- 戴德梁行：4350億美元新資金投向商業(yè)地產(chǎn)
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【MyGoNews蕭又安/綜合報(bào)導(dǎo)】戴德梁行2017年3月22日根據(jù)《Great Wall of Money》系列報(bào)告研究顯示，2017年全球房地產(chǎn)投資可用新資金達(dá)到4350億美元，略低於2016年的最高紀(jì)錄，但這是2009年以來的第二高數(shù)值。戴德梁行指出，由於可用借款減少，投向全球房地產(chǎn)的資金自2011年以來首次下滑，但依然很高，其中，投向美洲的資金有史以來首次超過受到強(qiáng)勢美元影響的歐洲、中東和非洲，另外，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的短缺，促使投資者採取新的策略，包括「打造核心」。
根據(jù)《Great Wall of Money》系列報(bào)告，戴德梁行追蹤了投向全球房地產(chǎn)的新籌得資金總額，包括債券和股票。全球資金總額較2016年下降2％。自2011年以來，這是首次出現(xiàn)下滑。然而，當(dāng)前的資金規(guī)模是有史以來的第二高，反映了本週期內(nèi)投向該部門的資金出現(xiàn)了驚人增長。
戴德梁行表示，以美元計(jì)算，投向歐洲、中東及非洲的資金下滑9％，降至1300億美元；而投向美洲的資金升幅2％，增至1730億美元，同時(shí)投向亞洲的資金微漲至1320億美元(圖1)。
戴德梁行歐洲、中東及非洲研究部主管Elisabeth Troni表示：「在投向房地產(chǎn)的資金規(guī)模接近創(chuàng)紀(jì)錄的情況下，投資者必須突出重點(diǎn)，但要保持靈活。我們預(yù)計(jì)，2017年將繼續(xù)搶抓具有吸引力的資金和資源機(jī)會。雖然核心房地產(chǎn)策略仍具有很高的吸引力，但許多主要市場趨向於供不應(yīng)求，這就拉低了投資收益並使投資者面臨挑戰(zhàn)。如果無法找到足夠的既有核心資產(chǎn)，投資者將實(shí)施“打造核心”策略，即瞄準(zhǔn)頂級市場中可打造成核心資產(chǎn)的物業(yè)進(jìn)行開發(fā)或改造。除採用新投資策略外，我們預(yù)計(jì)將會有更多的資金來源自中國大陸、馬來西亞、臺灣和南非等?！?br />
戴德梁行指出，越來越多的投資者將專注於單一國家策略，而不是分散多國投資。目前，單一國家投資資金佔(zhàn)可用資金的61％，在過去三年的時(shí)間內(nèi)增長超過55％。根據(jù)戴德梁行預(yù)測，美國仍可能是2017年第一大目標(biāo)投資市場。儘管2016年期間投資活動有所放緩，但投向美國市場的資金依然很高，同時(shí)就投資意向而言，許多投資者仍未在該部門投放足夠的資金(圖2)。
中國預(yù)計(jì)仍是第二大目標(biāo)國家，其絕大多數(shù)資金來自國內(nèi)基金。包括許多美國註冊基金在內(nèi)的大量海外基金尋求在中國立足，因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供了一個(gè)不斷厚實(shí)的投資基礎(chǔ)。
戴德梁行強(qiáng)調(diào)，英國是第三大具有吸引力的市場。在「英國脫歐」談判產(chǎn)生政治和經(jīng)濟(jì)不確定性的背景下，一些投資者採取「觀望」的態(tài)度，戴德梁行預(yù)計(jì)投向英國的資金會將會相對減少。換言之，在定價(jià)疲軟的情況下，一些投資者熱衷於等待更多的產(chǎn)品投向市場。
由於德國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁並擁有相對的「安全避險(xiǎn)」地位，投資者的需求依然旺盛，而且從英國分流出的一些資金青睞德國。在德投資者，尤其是核心基金，面臨的挑戰(zhàn)是獲取價(jià)格適中的股全資產(chǎn)。
戴德梁行認(rèn)為，美洲可用主權(quán)資本(790億美元)首次超過歐洲、中東及非洲(720億美元)。投向美國的資金一直在穩(wěn)步增長，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者快速提升配置資金，達(dá)到歷史最高水平，而且海外投資者紛紛採購美國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。歐洲、中東及非洲可用主權(quán)資本的下降主要?dú)w因於美元的強(qiáng)勢。由於投向歐洲的基金近80％是以歐元或英鎊報(bào)告的，所報(bào)資金規(guī)模的貨幣背景是一個(gè)關(guān)鍵要素。亞太地區(qū)可用主權(quán)資本強(qiáng)勁上漲7％，增長至650億美元，反映了投資者需求的不斷增長。
戴德梁行歐洲、中東及非洲資本市場研究部主管Nigel Almond指出：「商業(yè)地產(chǎn)最令人矚目的趨勢之一是投向亞太地區(qū)資金的增長。我們看到，投向亞洲的資金首次超過歐洲、中東和非洲，僅次於美洲，反映了該地區(qū)機(jī)會的成熟和增多並具有豐厚回報(bào)的預(yù)期?！?br />
戴德梁行大中華區(qū)海外投資部主管、亞太區(qū)董事總經(jīng)理範(fàn)桂娟表示：「儘管英國脫歐，倫敦依然是香港和內(nèi)地投資者越來越有吸引力的投資目的地。此外，美國門戶城市如紐約、芝加哥、華盛頓、舊金山、洛杉磯，西雅圖和波士頓仍然是中國私人和機(jī)構(gòu)投資者最搶手的目的地。寫字樓是中國投資者最喜歡的資產(chǎn)類別，其次是酒店；而養(yǎng)老地產(chǎn)作為一種新的資產(chǎn)類別，越來越獲得投資者的興趣?！?br />
根據(jù)《Great Wall of Money》系列報(bào)告，戴德梁行追蹤了投向全球房地產(chǎn)的新籌得資金總額，包括債券和股票。全球資金總額較2016年下降2％。自2011年以來，這是首次出現(xiàn)下滑。然而，當(dāng)前的資金規(guī)模是有史以來的第二高，反映了本週期內(nèi)投向該部門的資金出現(xiàn)了驚人增長。
戴德梁行表示，以美元計(jì)算，投向歐洲、中東及非洲的資金下滑9％，降至1300億美元；而投向美洲的資金升幅2％，增至1730億美元，同時(shí)投向亞洲的資金微漲至1320億美元(圖1)。
戴德梁行歐洲、中東及非洲研究部主管Elisabeth Troni表示：「在投向房地產(chǎn)的資金規(guī)模接近創(chuàng)紀(jì)錄的情況下，投資者必須突出重點(diǎn)，但要保持靈活。我們預(yù)計(jì)，2017年將繼續(xù)搶抓具有吸引力的資金和資源機(jī)會。雖然核心房地產(chǎn)策略仍具有很高的吸引力，但許多主要市場趨向於供不應(yīng)求，這就拉低了投資收益並使投資者面臨挑戰(zhàn)。如果無法找到足夠的既有核心資產(chǎn)，投資者將實(shí)施“打造核心”策略，即瞄準(zhǔn)頂級市場中可打造成核心資產(chǎn)的物業(yè)進(jìn)行開發(fā)或改造。除採用新投資策略外，我們預(yù)計(jì)將會有更多的資金來源自中國大陸、馬來西亞、臺灣和南非等?！?br />
戴德梁行指出，越來越多的投資者將專注於單一國家策略，而不是分散多國投資。目前，單一國家投資資金佔(zhàn)可用資金的61％，在過去三年的時(shí)間內(nèi)增長超過55％。根據(jù)戴德梁行預(yù)測，美國仍可能是2017年第一大目標(biāo)投資市場。儘管2016年期間投資活動有所放緩，但投向美國市場的資金依然很高，同時(shí)就投資意向而言，許多投資者仍未在該部門投放足夠的資金(圖2)。
中國預(yù)計(jì)仍是第二大目標(biāo)國家，其絕大多數(shù)資金來自國內(nèi)基金。包括許多美國註冊基金在內(nèi)的大量海外基金尋求在中國立足，因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供了一個(gè)不斷厚實(shí)的投資基礎(chǔ)。
戴德梁行強(qiáng)調(diào)，英國是第三大具有吸引力的市場。在「英國脫歐」談判產(chǎn)生政治和經(jīng)濟(jì)不確定性的背景下，一些投資者採取「觀望」的態(tài)度，戴德梁行預(yù)計(jì)投向英國的資金會將會相對減少。換言之，在定價(jià)疲軟的情況下，一些投資者熱衷於等待更多的產(chǎn)品投向市場。
由於德國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁並擁有相對的「安全避險(xiǎn)」地位，投資者的需求依然旺盛，而且從英國分流出的一些資金青睞德國。在德投資者，尤其是核心基金，面臨的挑戰(zhàn)是獲取價(jià)格適中的股全資產(chǎn)。
戴德梁行認(rèn)為，美洲可用主權(quán)資本(790億美元)首次超過歐洲、中東及非洲(720億美元)。投向美國的資金一直在穩(wěn)步增長，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者快速提升配置資金，達(dá)到歷史最高水平，而且海外投資者紛紛採購美國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。歐洲、中東及非洲可用主權(quán)資本的下降主要?dú)w因於美元的強(qiáng)勢。由於投向歐洲的基金近80％是以歐元或英鎊報(bào)告的，所報(bào)資金規(guī)模的貨幣背景是一個(gè)關(guān)鍵要素。亞太地區(qū)可用主權(quán)資本強(qiáng)勁上漲7％，增長至650億美元，反映了投資者需求的不斷增長。
戴德梁行大中華區(qū)海外投資部主管、亞太區(qū)董事總經(jīng)理範(fàn)桂娟表示：「儘管英國脫歐，倫敦依然是香港和內(nèi)地投資者越來越有吸引力的投資目的地。此外，美國門戶城市如紐約、芝加哥、華盛頓、舊金山、洛杉磯，西雅圖和波士頓仍然是中國私人和機(jī)構(gòu)投資者最搶手的目的地。寫字樓是中國投資者最喜歡的資產(chǎn)類別，其次是酒店；而養(yǎng)老地產(chǎn)作為一種新的資產(chǎn)類別，越來越獲得投資者的興趣?！?br />
