【MyGoNews蕭又安/綜合報導(dǎo)】日本的不動產(chǎn)市場長期以來一直是歐洲、美洲、亞洲甚至亞洲和中東的機構(gòu)投資者和主權(quán)基金的首選，隨著臺積電和其他晶片製造商增加對日本生產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施的投資，持續(xù)成為臺灣機構(gòu)和私人資本關(guān)注的焦點。
 
仲量聯(lián)行(JLL)日本投資部資深董事Shai Greenberg指出：「日本資本市場吸引投資人的原因包括經(jīng)濟穩(wěn)定性、強健的供需基礎(chǔ)、市場深度、流動性以及低利率所帶來的高報酬率。」
 
日本持續(xù)低利率是外界關(guān)注日本投資市場的因素之一。在過去兩年中，世界其他地區(qū)的利率上調(diào)，而日本央行則維持了-0.1％的負(fù)利率，近期的利率微調(diào)，使得第一季度投資額總較2023年同期大幅成長，增加了45％。
 
Greenberg分享：「日本各類不動產(chǎn)的交易都有令人矚目的增長。在2024第一季，物流、零售和辦公室部門的交易量比2023年同期分別增加73％、70％和48％，這主要歸因於日本低利率所創(chuàng)造的正利差，即借款成本和房地產(chǎn)收益之間的差距。有別於其他國家的高利率政策使得房地產(chǎn)的收益不足以支付借款成本，在日本，仍然可以以約1％的利率借款，同時享受3％至5％的無負(fù)債房地產(chǎn)收益率?！?br />  
另一個吸引投資者的因素是日元對臺幣的貶值，過去一年內(nèi)約下跌了10％，達(dá)到每臺幣約4.95日元的最低水平。Greenberg強調(diào)，這為外國投資者提供了透過匯率差進一步獲取回報的機會。對沖日元風(fēng)險的投資者還可以從有利可圖的對沖收益中獲利，當(dāng)貨幣匯率恢復(fù)正常，更有望獲得顯著的資本利得。
 
儘管日本人口老化和減少，但主要都市地區(qū)的人口增長和家庭數(shù)量增加。作為全球最大的都市地區(qū)，東京擁有約3,500萬居民，占日本投資總額的65％以上。其他城市，如大阪(將在2025年舉辦世界博覽會並發(fā)展綜合度假村)和九州南部的熊本(臺積電正在建立芯片製造生態(tài)系統(tǒng))，也看到上漲的趨勢。
 
建築成本攀升和專業(yè)勞動力的短缺限制了日本的發(fā)展。然而，也因供給缺乏，這有可能延長日本房地產(chǎn)的優(yōu)異表現(xiàn)並推動資產(chǎn)價值上升。日本擁有一批有經(jīng)驗且了解市場的國內(nèi)買家，包括在全球居第二的公開交易的日本房地產(chǎn)投資信託(J-REIT)市場和資本充足的國內(nèi)房地產(chǎn)公司，這些因素有助於市場的持續(xù)穩(wěn)健。
 
總體而言，Greenberg認(rèn)為日本的房地產(chǎn)市場提供了廣泛的投資機會，不論從穩(wěn)定收益的核心資產(chǎn)或到機會型高收益率資產(chǎn)。整個在市場在穩(wěn)定及可預(yù)測的監(jiān)管和政治環(huán)境下運作，上述原因也造就日本的房地產(chǎn)成功的基石。
 
仲量聯(lián)行投資部資深副總吳瑤華表示：「由於臺灣與日本長期友好關(guān)係，臺灣旅客一直位居外國旅客赴日差旅或觀光總?cè)藬?shù)前三名。許多臺灣企業(yè)與高資產(chǎn)淨(jìng)值投資人也在近年來積極布局日本不動產(chǎn)市場，除了常見的住宅與辦公室外，也有旅館與商場投資，在這波日幣貶值的推波助瀾下，著眼於日本長期經(jīng)濟穩(wěn)定、政府的政策支持、穩(wěn)定的房地產(chǎn)市場，良好的投資回報期待等優(yōu)勢，加上投資人預(yù)期日圓即將升值，投資機會的詢問度增加許多?！?br />