營(yíng)建好股~國(guó)揚(yáng)(2505)

【MyGoNews編輯部/臺(tái)北報(bào)導(dǎo)】國(guó)揚(yáng)2010年主要營(yíng)收來源為「天(吉吉)」與「國(guó)揚(yáng)天母」兩建案為主，預(yù)估可分別貢獻(xiàn)2010~2011年?duì)I收金額為14.8億元與7.2億元。加上先前餘屋將在2010年全數(shù)出售完畢，國(guó)揚(yáng)2010年?duì)I運(yùn)可望順利轉(zhuǎn)虧為盈。IBTSIC預(yù)估，國(guó)揚(yáng)2010年?duì)I收金額為18.59億元，YoY+182.81%，營(yíng)業(yè)利益為2.13億元，稅後盈餘為2.23億元，稅後EPS 0.50元，營(yíng)運(yùn)順利轉(zhuǎn)虧為盈，2010年底淨(jìng)值可達(dá)12元。

國(guó)揚(yáng)在2010年推出兩個(gè)建案，分別為「國(guó)硯」與「早安清境」兩建案，合計(jì)總銷金額為127億元，其中國(guó)揚(yáng)可分得總銷金額為83億元，IBTSIC預(yù)估貢獻(xiàn)2011年?duì)I收金額為12億元。

國(guó)揚(yáng)在土地庫存共有4筆，其中北市有2筆、新竹2筆，分別為「大南港」、「民權(quán)東路」、「新杜拜」與「竹東案二」。國(guó)揚(yáng)土地庫存推案量高達(dá)288億元，淨(jìng)利率20~35%間計(jì)算，淨(jìng)利金額為75.6億元，貢獻(xiàn)國(guó)揚(yáng)EPS達(dá)17元。
 

投資建議：投資建議「買進(jìn)」，目標(biāo)價(jià)為2.3XPB
 

營(yíng)建好股~國(guó)揚(yáng)(2505)